This is the real resistance breaking!!

Ahora si hemos roto resistencia!!

*First in english and then spanish after it

**Primero en inglés y debajo estará en español.

English version:

A couple of weeks ago in this blog I was suggesting that we should  consider to allow the FTSE 100 to  go down to around 6750-6700 and then take positions to try to attack again the 6900-7000 resistance. I was then considering that we had just done a fake breaking or a bull-trap and that we should wait down below to open long positions for another try.

So what happened since then?

FTSE100 Index 23-03-2015

As you can see the market went down to 6700, and then up again in what it seems like a very good and real breaking of the 6900-7000 resistance. This time the market is breaking steadily. There is also oscillator support, last time they were already overbought and signaling divergences, which is never a good thing but it’s especially when you try to break a historical resistance. Now we have RSI with an up-trend, not even overbought yet and a slow but strong oscillator like TRIX giving a buy signal. Also trend indicators are all giving buy signals buy now and we even saw spikes in volume supporting the break through.

From now on I think we can expect the market to keep trending upwards, that’s what happens after breaking important resistances. Even if we saw a correction or pull back, as long as we don’t go below 6900 again I think we should stay bullish in the short and midterm.

Versión en español: 

Hace un par de semanas en este mismo blog comenté que podría ser interesante esperar a que el FTSE 100 bajara hasta 6750-6700, para después intentar tomar posiciones con la intención de volver a atacar la resistencia de 6900-7000. Entonces pensé que se acababa de producir una falsa rotura o bull-trap y que era mejor esperar a que se produjera la correspondiente corrección antes de posicionarnos en largo.

¿Qué ha pasado desde entonces?

FTSE100 Index 23-03-2015

Como podéis ver en el gráfico el mercado bajo hasta los 6700 para darse la vuelta justo en la SMA de 200 y luego volver a subir rompiendo la resistencia de 6900-7000. Esta vez el mercado está rompiendo con mucha fuerza y decisión, la volatilidad es alta y hay picos de volumen confirmando la rotura. Además tenemos el apoyo de los osciladores. En la ocasión anterior estos no se mostraban nada convencidos, más bien todo lo contrario, tanto TRIX como RSI mostraban divergencias importantes además de una sobrecompra fuerte. Pero esta vez sin embargo el panorama es bien distinto, el RSI viene subiendo con fuerza después de haber descargado la sobrecompra y el TRIX, que es un indicador de esos lentos pero seguros, lejos de dar una divergencia bajista está ofreciendo una señal clara de compra.

Por lo tanto considero que podemos esperar que el mercado siga subiendo iniciando una tendencia alcista, no solo de corto plazo si no también a medio plazo. A fin de cuentas eso es lo que sucede cuando rompes una resistencia y especialmente si la resistencia que rompes es una histórica como esta de los 6900-7000. Incluso si viéramos una corrección o pull-back a corto plazo yo me mantendría alcista, siempre que no volviéramos a caer por debajo del ahora soporte de 6900. Es más para los que no hayan entrado en la operación aún serian precisamente esas correcciones o pull-back los que podrían aprovechar para unirse a la tendencia.